Publication du rapport USDA vendredi et du MPOB ce matin.

Huiles végétales sur le marché Européen :

Huile de colza Rotterdam : offres vendredi de -2 à +5 €/t selon les échéances.

Huile de tournesol EU : +25 USD/t.

Huile de soja EU : +5 €/t.

Huile de palme brute Rotterdam : non cotée.

Huile de palme raffinée en baisse de -2,50 à -15 USD/t.

Huile de coco : -20 USD/t (Phil/Indo).

Huile de palmiste : +10 USD/t.

Les cours du soja ont résisté vendredi au choc provoqué par la hausse des rendements du rapport USDA, baisse ce matin.

Rapport USDA WASDE publié vendredi – rendement soja US relevé à 53,1 bu/acre (vs 52,8 attendu). Production à 4,562 Mrd bu. Stocks de fin à 315 M bu (vs 305 attendu).

Huile de soja CBOT : clôture en hausse vendredi. Marge de trituration au plus haut depuis fin août. Le marché reste attentif à la qualité du tourteau, des lots sont signalés.

Au Brésil, les semis de soja 2026/27 sont réalisés au rythme le plus rapide de l’histoire : 19,77% de la surface plantée (vs 12,86% l’an dernier, 11,55% moyenne 5 ans).

Inde : les douanes ont bloqué ~1 500 t de soja déclaré originaires du Niger au port de Mumbai. Les documents d’origine insuffisants pour bénéficier de l’exemption de droits.

Canada : retard de récolte de colza réalisée à seulement 56% (vs 94% moyenne 5 ans). Rendement attendu à 38,1 bu/acre. Les problèmes de maturité inégale persistent.

Clôture vendredi en baisse de -1,48% à 4 592 MYR/t, après l’absence de suppression des droits d’export dans le budget malaisien. Sur la semaine : +1,26% (premier gain hebdomadaire en 3 semaines).

Rapport MPOB publié ce matin : stocks de palme Malaisie en septembre à 2,73 Mt, record historique comme attendu, en hausse de +13,8% sur le mois. Production sept à 2,17 Mt (+7,9%), exports à 1,46 Mt (-2,1%). Le marché avait largement anticipé ce chiffre.

Exports Malaisie (ITS, samedi) : les exports du 1er au 10 oct ont bondi de +33,5% vs la même période en sept (525 071 t vs 393 295 t). Forte poussée vers l’UE (109 540 t vs 31 150 t) et la Chine (23 290 t vs 11 000 t). Inde en baisse (100 000 t vs 152 180 t).

Prévisions Malaisie 2027 : production d’huile de palme en légère baisse. Prix attendus entre 4 450 et 4 600 MYR/t. El Niño et la hausse de la demande biodiesel devraient resserrer l’offre.

Prévisions Indonésie (GAPKI) : production d’huile de palme 2027 estimée à 51,7 Mt (vs 53,7 Mt en 2026), en baisse à cause d’El Niño.

Exports en chute de ~15% à 26,5 Mt (vs 31,1 Mt en 2026) en raison de la mise en place du B50 (50% de biodiesel dans le diesel).

EUR/USD : stable à 1,1190 vendredi, 1,1203 ce matin.

L’Ukraine veut utiliser les ports allemands pour ses exports agricoles. Les ports d’Odessa restent paralysés par les attaques russes. Le passage par le Danube ajoute environ USD 50/t de coûts logistiques.

Commerce UE-Chine : les négociations se sont conclues vendredi à Pékin avec une liste de 16 points de consensus. Accord sur la modération des exports chinois de véhicules hybrides vers l’UE (réduction de moitié sur 4 ans vs prévisions). Progrès sur les terres rares (canal vert maintenu). Prochaine réunion en mars 2027.

Budget UE 2028-2034 : la présidence irlandaise propose un budget de €1 600 Mrd (-8% vs proposition Commission), mais les Pays-Bas et la Suède demandent des coupes plus profondes. Discussion au sommet UE les 15-16 oct.

Nouveaux incidents dans le détroit d’Ormuz.

Samedi : un pétrolier a explosé après avoir heurté une mine navale, selon les Gardiens de la Révolution iraniens. Les EAU ont secouru 22 membres d’équipage.

Dimanche : un second pétrolier frappé par un projectile inconnu dans le détroit, avec un incendie à bord (rapporté par UKMTO).

Deal Trump-Poutine sur le diesel : lors d’un appel de 1h30 vendredi (qualifié de « très amical » par le Kremlin), la Russie a accepté de fournir du diesel aux marchés mondiaux. Les US ont temporairement levé les sanctions sur le carburant russe. L’Allemagne a confirmé samedi qu’elle maintenait ses sanctions contre la Russie. L’Ukraine a condamné l’accord, Zelensky parlant de « décision faible » et d’« investissement dans une guerre qui doit cesser ».

Ouragan Isaias : 69% de la production pétrolière US du Golfe du Mexique fermée samedi (vs 63% jeudi). 113 plateformes évacuées. Le Département de l’Énergie a autorisé un échange d’urgence de 4 M barils du SPR (réserve stratégique).

The USDA report was published on Friday and the MPOB report this morning.

Vegetable oils on the European market :

Rotterdam rapeseed oil: offers on Friday ranging from -2 to +5 €/t depending on delivery dates.

EU sunflower oil: +25 USD/t.

EU soya oil: +5 €/t.

Rotterdam crude palm oil: unquoted (no offers on Friday).

Refined palm oil CIF Rotterdam down by -2.50 to -15 USD/t.

Coconut oil: -20 USD/t (Phil/Indo).

Palm kernel oil: +10 USD/t.

Soya prices held up on Friday in the face of the shock caused by the rise in yields reported in the USDA report, but have fallen this morning.

USDA WASDE report published on Friday – US soya bean yield revised upwards to 53.1 bu/acre (vs 52.8 expected). Production at 4.562 billion bu. Ending stocks at 315 million bu (vs 305 expected).

CBOT soya oil: closed higher on Friday. Crushing margins at their highest since late August. The market remains focused on the quality of soymeal, with some batches reported to be affected.

In Brazil, the 2026/27 soya bean sowing programme is proceeding at the fastest pace on record: 19.77 per cent of the area planted (compared with 12.86 per cent last year and a five-year average of 11.55 per cent).

India: customs authorities have detained approximately 1,500 tonnes of soya beans declared as originating from Niger at the port of Mumbai. The origin documents were insufficient to qualify for duty exemption.

Canada: the rapeseed harvest is behind schedule, with only 56 per cent harvested (compared with a five-year average of 94 per cent). The expected yield is 38.1 bu/acre. Problems with uneven maturity persist.

Closed on Friday down by -1.48% at 4,592 MYR/t, following the decision not to abolish export duties in the Malaysian budget. For the week: +1.26% (first weekly gain in three weeks).

MPOB report published this morning: Malaysian palm oil stocks in September stood at 2.73 Mt, an all-time high as expected, up +13.8 per cent month-on-month. September production was 2.17 Mt (+7.9 per cent), whilst exports were 1.46 Mt (-2.1 per cent). The market had largely anticipated these figures.

Malaysian exports (ITS, Saturday): exports from 1 to 10 October surged by +33.5% compared with the same period in September (525,071 t vs 393,295 t). Strong growth to the EU (109,540 t vs 31,150 t) and China (23,290 t vs 11,000 t). Exports to India were down (100,000 t compared with 152,180 t).

Malaysia 2027 forecast: palm oil production expected to fall slightly. Prices are expected to range between 4,450 and 4,600 MYR/t. El Niño and rising demand for biodiesel are expected to tighten supply.

Indonesia forecast (GAPKI): palm oil production in 2027 estimated at 51.7 Mt (compared with 53.7 Mt in 2026), down due to El Niño.

Exports are set to fall by ~15% to 26.5 Mt (compared with 31.1 Mt in 2026) due to the introduction of B50 (50% biodiesel in diesel).

EUR/USD: stable at 1.1190 on Friday, 1,1203 this morning.

Ukraine wants to use German ports for its agricultural exports. The ports of Odessa remain paralysed by Russian attacks. Transport via the Danube adds around USD 50 per tonne to logistics costs.

EU-China trade: negotiations concluded on Friday in Beijing with a list of 16 points of consensus. Agreement reached on curbing Chinese exports of hybrid vehicles to the EU (a 50 per cent reduction over four years compared with forecasts). Progress made on rare earths (green channel maintained). Next meeting in March 2027.

EU budget 2028–2034: the Irish Presidency is proposing a budget of €1,600 billion (down 8 per cent on the Commission’s proposal), but the Netherlands and Sweden are calling for deeper cuts. Discussion at the EU summit on 15–16 October.

New incidents in the Strait of Hormuz.

Saturday: an oil tanker exploded after striking a naval mine, according to the Iranian Revolutionary Guards. The UAE rescued 22 crew members.

Sunday: a second oil tanker was struck by an unknown projectile in the strait, with a fire breaking out on board (reported by UKMTO).

Trump-Putin deal on diesel: during a 1½-hour phone call on Friday (described as “very friendly” by the Kremlin), Russia agreed to supply diesel to global markets. The US has temporarily lifted sanctions on Russian fuel. Germany confirmed on Saturday that it was maintaining its sanctions against Russia. Ukraine condemned the agreement, with Zelensky describing it as a “weak decision” and an “investment in a war that must end”.

Hurricane Isaias: 69 per cent of US oil production in the Gulf of Mexico was shut down on Saturday (compared with 63 per cent on Thursday). 113 platforms were evacuated. The Department of Energy authorised an emergency release of 4 million barrels from the Strategic Petroleum Reserve (SPR).