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Pétrole en forte hausse hier (+4%) : attaques record sur les pétroliers dans le détroit d’Ormuz + ouragan Isaias qui menace la production US dans le Golfe du Mexique (1,3 M barils/jour fermés).
Marché Européen :
Huile de colza brute Rotterdam : offres en hausse de, évoluant de -2 à +6 €/t jeudi, soutenues par le colza Euronext, le canola canadien plus fermes, ainsi que par la hausse du pétrole.
Huile de palme brute CIF Rotterdam : +30 à +35 USD/t sur la séance.
Huile de tournesol brute inchangée. Les échéances d’avril à septembre 27 perdent 5 à 25 USD/T.
Huile de coco brute stable.
Graine de colza Euronext : le contrat novembre a chuté de 3,2% mercredi (deux jours de baisse, presque -6%) en raison des niveaux d’eau bas sur le Rhin qui rendent la livraison physique incertaine.
Détente du soja sous la pression de la récolte US qui avance vite et des ajustements avant le rapport USDA de ce vendredi.
Selon StoneX, le temps sec au Midwest permet une moisson « à un rythme effréné ». Les primes de base s’affaiblissent dans les usines de trituration de l’Iowa.
Huile de soja CBOT : légère hausse soutenue par la hausse de la palme et du pétrole. Le tourteau est lui en baisse sur la journée de jeudi.
Rebond de +3,07% de l’huile de palme brute jeudi.
Demande indienne très forte : l’Inde a acheté 150 000 t de CPO en 3 jours cette semaine (livraison nov-déc) pour compenser les risques d’approvisionnement d’huile de tournesol de la mer Noire, perturbés par le conflit Russie-Ukraine.
Les stocks de Malaisie de septembre devraient atteindre un record historique (au-dessus du pic de déc. 2018), la production ayant bondi à des niveaux records. Ce facteur est « déjà dans les prix » (Sunvin Group).
La Malaisie envisage une possible suppression des droits d’export sur l’huile de palme brute, annonce attendue ce vendredi lors de la session budgétaire. Cela rendrait la palme malaisienne plus compétitive face à l’Indonésie.
L’euro s’est légèrement repris (1,1190-1,1210) grâce à un apaisement (temporaire) de la pression sur les obligations européennes.
Le dollar a légèrement reculé (-0,1%) après une forte adjudication US à 30 ans.
France : les tensions sur la dette française persistent. Le chef de la Banque de France a qualifié la situation économique de « sérieuse » mercredi.
Les marges de raffinage diesel en Europe ont encore grimpé de +3%.
Mer Noire / céréales : la Russie redirige massivement ses exports de blé vers la Baltique (+170% de capacité portuaire). 60% du blé russe passe maintenant par la Baltique. Les ports de la mer Noire sont quasi paralysés.
Trump/Iran : les prix ont reculé des plus hauts après que Trump a déclaré que les discussions avec l’Iran étaient « productives » et qu’il n’attaquerait pas l’Iran avant les élections de mi-mandat du 3 novembre.
L’Agence Internationale de l’Energie a accepté mercredi d’accélérer les libérations de stocks pétroliers et de prioriser le diesel.
Attaques record dans le détroit d’Ormuz la semaine passée – plus haut niveau depuis le début du conflit avec l’Iran. La France et l’Arabie saoudite étudient des options militaires françaises pour protéger le terminal pétrolier de Yanbu.
Ouragan Isaias : 62,9% de la production offshore US du Golfe du Mexique fermée (≈1,3 M barils/jour). Shell, Chevron et BP ont évacué leurs plateformes. L’ouragan devrait toucher terre ce vendredi.
Nouvelles sanctions US contre l’Iran : 17 navires ciblés transportant du brut et des produits pétroliers iraniens. Le Trésor US affirme avoir « neutralisé la vaste majorité de la flotte fantôme iranienne restante ». Il ne resterait que ~20 M barils de brut iranien sur des navires hors blocus.
Oil prices rose sharply yesterday (+4 per cent): a record number of attacks on oil tankers in the Strait of Hormuz, plus Hurricane Isaias threatening US production in the Gulf of Mexico (1.3 million barrels per day shut down).
European Market:
Crude rapeseed oil, Rotterdam: offers rose by , ranging from -2 to +6 €/t on Thursday, supported by Euronext rapeseed, firmer Canadian canola, and rising oil prices.
Crude palm oil, CIF Rotterdam: +30 to +35 USD/t during the session.
Crude sunflower oil unchanged. April to 27 September contracts fell by 5 to 25 USD/t.
Crude coconut oil stable.
Euronext rapeseed: the November contract fell by 3.2 per cent on Wednesday (two consecutive days of declines, totalling nearly -6 per cent) due to low water levels on the Rhine, which are making physical delivery uncertain.
Soya prices ease under pressure from the rapidly progressing US harvest and position-squaring ahead of this Friday’s USDA report.
According to StoneX, dry weather in the Midwest is allowing the harvest to proceed ‘at a frenetic pace’. Basis premiums are weakening at Iowa’s oilseed crushing plants.
CBOT soya oil: a slight rise, supported by higher palm oil and crude oil prices. Soya meal, meanwhile, is down on thersday’s closing.
Crude palm oil prices rose by +3.07% on Thursday.
Very strong demand from India: India purchased 150,000 tonnes of CPO in three days this week (for delivery in November–December) to offset supply risks for sunflower oil from the Black Sea, disrupted by the Russia–Ukraine conflict.
Malaysia’s September stocks are expected to reach an all-time high (exceeding the December 2018 peak), as production has surged to record levels. This factor is “already priced in” (Sunvin Group).
Malaysia is considering a possible abolition of export duties on crude palm oil, with an announcement expected this Friday during the budget session. This would make Malaysian palm oil more competitive against Indonesian palm oil.
The euro recovered slightly (1.1190–1.1210) as pressure on European government bonds eased (temporarily).
The dollar edged down slightly (-0.1%) following a strong US 30-year bond auction.
France: tensions over French debt persist. The Governor of the Banque de France described the economic situation as “serious” on Wednesday.
Diesel refining margins in Europe have risen again by +3 per cent.
Black Sea / cereals: Russia is massively redirecting its wheat exports to the Baltic (+170 per cent in port capacity). 60 per cent of Russian wheat now passes through the Baltic. Black Sea ports are virtually paralysed.
Trump/Iran: prices fell from their highs after Trump said that talks with Iran had been ‘productive’ and that he would not attack Iran before the mid-term elections on 3 November.
On Wednesday, the International Energy Agency agreed to speed up the release of oil stocks and to prioritise diesel.
A record number of attacks in the Strait of Hormuz last week – the highest level since the start of the conflict with Iran. France and Saudi Arabia are examining French military options to protect the Yanbu oil terminal.
Hurricane Isaias: 62.9 per cent of US offshore production in the Gulf of Mexico has been shut down (≈1.3 million barrels per day). Shell, Chevron and BP have evacuated their platforms. The hurricane is expected to make landfall this Friday.
New US sanctions against Iran: 17 vessels carrying Iranian crude and petroleum products have been targeted. The US Treasury claims to have “neutralised the vast majority of the remaining Iranian ghost fleet”. Only ~20 million barrels of Iranian crude are believed to remain on vessels outside the blockade.